港股交易“微信”来了

中国基金报路透社 秦薇

海外资本以“全都多户”形式参与入市打新或结算的漏洞很快将被堵上。

香港股票市场已对向市场竞争举例来说发表紧急通知，决定所有具体中介该机构在5同年16日至7同年15日之间参与港台资本表单制度化（即举报制）的端对端测试，意味着入市举报制距离年末拟定早先。

根据香港股票市场，港台资本表单制度化具体系统的市场竞争演习将于今年第三季度展开，以便让具体受规管中间人在港台资本标识符制度化拟定以前确认自身已准备就绪。此以前，港台香港特区政府曾说明，资本标识符制度化将于今年下半年年末拟定。

场内外结算均需“举报”

根据资本表单制度化的决定，当向香港股票市场的结算系统建议书或安排建议书结算操作（自动对盘结算操作）以供执行时，或当结算所举例来说根据决定向香港股票市场汇报场外结算时，有关的结算操作或结算汇报中必无须提供具体卖家的身分表单。

在新制度化下，具体受规管中间人必无须都能为整体参与香港股票市场证券证券公司场内外结算的卖家编配唯一的证券交易卖家编码。每个证券交易卖家编码应与该特定卖家的卖家标记数据配对，之外卖家名字、护照文档的签发第三世界或司法管辖区、护照文档的类别及护照文档的都无须。

根据决定，具体持牌业主及注册该机构无须维护在指定时间或之以前将具体卖家最新的卖家标记数据，连同卖家的证券交易卖家编码一并建议书至香港股票市场，并采取具体的资料隐私及保安保护措施，保障所收集、传送及储存的资料。

资本表单制度化将适用于全部在香港股票市场结算系统证券或结算的证券公司，之外相异辅助工具，但呼吸困难用于在港台期货结算所结算系统结算的相异辅助工具，以及非证券结构性产品，如证券其实质投资辅助工具和证券其实质债券。对中介该机构而言，无论是收钱结算或自营结算，都需相一致新制度化的决定。

重挫“全都多户”等违法行径

近年来，海外资本以“全都多户”的形式参与入市投资，是触发此次制度化调整的一个状况。

《证券原则上》第13.21条确实禁止同全都反复认购平安保险的行径，决定发行人、其副董事长、保荐人及包销商必无须采取合理的步骤，维护能辨别及拒绝受理反复或疑属反复的申请。但实际操作上，由于海外身分证都无须超过9位，所致证券交易上报证件都无须可出现多种组合。

在推出资本表单制度化以前，香港股票市场采用的结算系统仅赢得输入证券公司结算操作的结算所举例来说的资料，并非实际这两项结算操作的卖家资料。当出现怀疑的结算活动时，港台香港特区政府可能会并无须有关结算所举例来说或其他中介该机构发送到两次或以上的请示，才能标记有关卖家，有损控管效率，中介该机构也面对较低合规成本高。

除了“全都多户”关键问题，缺乏有效的资本标记以前提，令港台香港特区政府在标记市场竞争利用行径、传闻中结算等市场竞争渎职行径时，也陷于更大的工作量和短的调查时长。

例如，市场竞争利用民众可能会通过蓄意在并不相同的香港股票市场举例来说不远处开业多个结算账号藏匿踪迹，通过并不相同账户回购哄抬某只证券的股价。展开怀疑传闻中结算调查时，传闻中结算民众可能会与普通资本先后通过同一中介该机构出货证券，在缺乏有效标记以前提时，控管该机构就难以通过香港股票市场举例来说建议书的结算操作或汇报来标记两笔结算是否属于并不相同结算者。

在这一背景下，2020年12同年，港台香港特区政府刊发建议文档，建议在结算本质对港台证券公司市场竞争拟定资本表单制度化。当年8同年，港台香港特区政府就此发表建议总结文档，决定拟定港台资本表单制度化。

港台香港特区政府说明，资本表单制度化一方面能够易于控管该机构更幸而、有效地监察市场竞争，另一方面也能降低为不远处理港台香港特区政府对卖家身分的查询时带来的持续合规成本高。“此举与美国、北美、澳洲、新加坡和中国海外等主要司法管辖区的的发展大相径庭，将有助维护市场竞争的廉洁稳健，从而支持港台继续的发展成为险胜的国际中心区。”

主编：海军上将

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